BANQUES - CRÉANCIERS - DOSSIERS COMPLEXES
Spécial Assets Immobilier
Valoriser et sécuriser les actifs immobiliers en situation sensible
QUAND INTERVENIR
Contentieux bancaire
Actif grevé de dette ou situation de défaut.
Procédures collectives
Administrateur, mandataire, curateur.
Actif en retournement
Vacance, travaux, repositionnement.
Cession d'actifs non
stratégiques
Valeur de réalisation et stratégie de sortie.
NOTRE INTERVENTION
Valeur de réalisation
Analyse contradictoire de la valeur en tenant compte du délai, des risques et des contraintes de cession.
Plan de cession
Identification des scénarios, séquencement, cibles et conditions de réalisation.
Audit locatif
Baux, vacance, loyers, risques de départ et sécurisation des flux.
Suivi de mise en œuvre
Coordination des intervenants et reporting pour le décideur.
APPROCHE
L'objectif n'est pas seulement d'estimer un actif, mais de définir la meilleure stratégie de réalisation en tenant compte du temps, des risques, des travaux, des baux et du marché.
EXEMPLE DE SITUATION
Portefeuille sous contrainte - valeur de réalisation et stratégie de cession
Revue des actifs, hiérarchisation des priorités, analyse des risques et construction d'un scénario de sortie permettant d'optimiser la valeur recouvrable.
Lire le cas (anonymisé) →
Le capital sous contrainte.
Quand la valeur immobilière ne suffit plus, le financement devient une question de temps, de contrôle et de partage de la perte.
La hausse des taux, la baisse des valorisations et le durcissement des conditions de crédit ont profondément modifié le financement de l'immobilier professionnel. Un actif peut rester occupé tout en devenant difficile à refinancer. Une restructuration peut préserver sa valeur, mais aussi transférer progressivement le pouvoir du propriétaire vers ses créanciers.
Dans Le capital sous contrainte, Xavier Rossignol décrypte les mécanismes qui déterminent désormais la survie financière d'une opération immobilière : dette senior, mezzanine, fonds propres préférentiels, covenants, sûretés, ratios bancaires, watchlists, provisions, cessions de créances et procédures collectives.
À travers des formules expliquées, des références juridiques, des tableaux de décision et de nombreux cas pratiques, l'ouvrage montre comment :
mesurer la capacité réelle de refinancement d'un actif ;
calculer la LTV, le DSCR, l'ICR, le debt yield ou la valeur actualisée d'une stratégie ;
comparer une restructuration, une vente, une exécution ou une cession de créance ;
comprendre les droits de contrôle des banques et des fonds opportunistes ;
anticiper une conciliation, une sauvegarde, un redressement ou une liquidation ;
distinguer le temps qui crée de la valeur du temps qui ne fait que repousser la perte.
Destiné aux professionnels de l'immobilier, banquiers, investisseurs, dirigeants, avocats, conseils et spécialistes du restructuring, ce livre propose une méthode concrète pour décider lorsque le capital devient rare, sélectif et exigeant.
